兴银3-5年信用债A(007452)基金基本概况

2019-06-14  阅读 38 次

兴银3-5年信用债A(007452)基金基本概况

本基金进行被动式指数化投资,在力求跟踪误差最小化的前提下,本基金可以采取适当方法对基金资产进行调整,降低交易成本,以期在规定的风险承受限度之内,尽量缩小跟踪误差。 (1)债券投资组合的构建本基金在建仓期内,将根据上海清算所3-5年中高等级优选信用债指数各成份券构成,并综合考虑本基金资产规模、市场流动性和交易成本等因素逐步构建风险收益特征相近的组合。 当遇到成份券流动性不足、价格严重偏离合理估值、单只成份券交易量不符合市场交易惯例等其他市场因素及预期标的指数的成份券即将调整或其他影响指数复制的因素时,本基金可以根据市场情况,结合经验判断,对个券权重和券种进行适当调整,构建替代组合,以期在规定的风险承受限度之内,尽量缩小跟踪误差。 (2)债券投资组合的调整1)定期调整本基金所构建的投资组合将定期评估投资组合与所跟踪的上海清算所3-5年中高等级优选信用债指数的偏离情况,并进行相应调整。

2)不定期调整①当成份券发行量变动,本基金将根据指数的新构成进行相应调整;②本基金处理日常申购赎回时,资金量可能无法按照标的指数构成交易相应成份券。

本基金将综合考虑交易规模、交易惯例和成份券的流动性等因素,对债券投资组合进行动态调整;③若成份券遇到退市、流动性不足、法规限制或组合优化需要等情况,基金管理人将综合考虑跟踪误差最小化和投资人利益,决定部分持有现金或买入相关的替代性组合;④本基金将以一定仓位参与一二级市场套利交易、回购套利交易、个券套利交易和放大交易,以期减小基金运作的有关费用对指数跟踪的影响。

3、资产支持证券的投资策略当前国内资产支持证券市场以信贷资产证券化产品为主(包括以银行贷款资产、住房抵押贷款等作为基础资产),仍处于创新试点阶段。

产品投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析,本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下,采用基本面分析和数量化模型相结合,对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。

本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。

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